Libro de órdenes de Polymarket: precios

¿Qué hay en un libro de órdenes de Polymarket?

Un libro de órdenes es una lista en vivo de órdenes que esperan una contraparte. Cada entrada tiene un precio y un tamaño, el número de participaciones ofrecidas. Las ofertas de compra son bids, las ofertas de venta son asks, y juntas forman el libro. Polymarket llama a su diseño un libro de órdenes limitadas central. Nadie en Polymarket fija el precio: surge de las órdenes que la gente deja ahí.

Cada resultado tiene su propio libro. En la referencia de Polymarket, se obtiene un resumen del libro de órdenes para un ID de token concreto, y cada resultado tiene su propio token, así que el libro de Sí y el libro de No se leen por separado. Más abajo se explica cómo se relacionan sus precios. ¿Eres nuevo con las participaciones Sí y No? Empieza por la guía de cómo funciona Polymarket.

¿Qué significan mejor bid, mejor ask, spread y punto medio?

Lo más importante es la parte de arriba de cada lado. El mejor bid es el precio más alto que alguien ofrece pagar ahora mismo, y el mejor ask es el precio más bajo que alguien ofrece aceptar ahora mismo. El spread es la distancia entre esos dos precios, y el punto medio está a medio camino entre ellos.

La documentación de Polymarket vincula el spread con la liquidez: los spreads más estrechos significan mercados más líquidos. Quien compra al instante paga el ask y quien vende al instante recibe el bid, así que un spread más amplio significa una brecha mayor entre los dos precios a los que se enfrenta un trader.

¿Qué precio muestra la tarjeta de un mercado?

La documentación de Polymarket dice que el precio mostrado es el punto medio del spread entre bid y ask, con una excepción: si el spread supera $0.10, la tarjeta recurre al último precio operado. Por tanto, una tarjeta muestra un resumen del libro, o de la última operación, y no una oferta para operar a ese precio. En el ejemplo anterior mostraría 0.48 mientras quien compra paga 0.50.

Lo que puedes operar ahora mismo sale de los dos lados del libro: una compra de mercado empieza en el ask más bajo y una venta de mercado en el bid más alto, y una orden mayor recorre después más niveles, como muestra la sección de slippage más abajo. Una orden limitada te permite nombrar un precio, a costa de que pueda esperar o no ejecutarse nunca. La regla del precio mostrado es la descripción que hace Polymarket de su propia pantalla, y esta guía no puede decir qué muestra ninguna otra, así que comprueba qué precio enseña una pantalla antes de leerlo como probabilidad. El conversor de cuotas convierte cualquier precio en cuotas.

¿Qué es un tick?

Todo precio de un libro está en una cuadrícula. El paso de esa cuadrícula es el tamaño de tick (tick size), que Polymarket llama incremento mínimo de precio, y el precio de una orden debe ser un múltiplo del incremento mínimo de precio activo. La documentación enumera estos pasos:

Incrementos mínimos de precio (tick sizes) y su paso. Fuente: docs.polymarket.com/market-data/market-details, verificado 19 de octubre de 2026.

Como todo precio de orden es un múltiplo del tick, la distancia entre un bid y un ask también es un múltiplo, así que el spread más estrecho es de un tick. Eso es aritmética a partir de la regla anterior, no una cifra de la documentación. La cuadrícula no es igual en todas partes: mercados de clasificación del Mundial, moneyline, spreads y totales usan un tick de 0.0025, que Polymarket introdujo para permitir spreads más estrechos.

El tick de un mercado también puede cambiar mientras se opera. El stream de mercado tiene un evento de cambio de tick size, que su referencia describe como una actualización enviada cuando el precio se acerca a sus límites; no dice a qué límites se refiere. Polymarket indica a los integradores que comprueben el valor activo en el mercado en lugar de suponer un paso fijo, y el exchange rechaza cualquier orden cuyo precio esté fuera de la cuadrícula de ticks actual del mercado.

¿Por qué están vinculados los precios de Sí y No?

Sí y No son las dos mitades de un mismo par de participaciones, así que sus precios están ligados, y la documentación de Polymarket describe el vínculo en dos lugares.

El primero es cómo un mercado nuevo encuentra su primer precio. Un mercado nuevo no tiene ninguno; la documentación dice que el primer precio surge cuando alguien ofrece comprar Sí y otra persona ofrece comprar No a precios complementarios, que suman un dólar. Su ejemplo es una compra Sí a 0.60 y una compra No a 0.40, que suman 1.00, y las dos órdenes se emparejan: 1 pUSD de colateral crea un conjunto completo (pUSD es el token de colateral de Polymarket), y cada comprador recibe el token por el que ofertó. Lo contrario también existe, pues un conjunto completo se puede fusionar de nuevo en 1 pUSD. En general, la página del ciclo de vida de las órdenes dice que, según las órdenes y los activos disponibles, una liquidación puede mover tokens existentes, crear conjuntos completos a partir de pUSD o fusionar conjuntos completos de nuevo en pUSD.

El segundo es la página de creación de mercado, que expresa la idea en términos de trading con un solo par de precios: comprar No a 0.48 es económicamente equivalente a vender Sí a 0.52. Da ese único ejemplo y no dice cómo dibuja ninguna pantalla el lado No de un libro, así que lee el libro del resultado que operes.

¿Qué son la profundidad y el slippage?

La profundidad es cuántas participaciones se ofrecen en los mejores precios y en los niveles que hay detrás. Sobre el propio libro, no hay límite al tamaño de la orden, aunque una orden grande puede mover mucho el precio, y lo que limita una orden en la práctica es tu saldo disponible menos lo que ya reservan las órdenes abiertas. La página de reembolsos para makers vincula liquidez y precio: más liquidez aporta spreads más estrechos y menos impacto en el precio.

Una orden de mercado usa el libro nivel por nivel. Para una compra, la documentación estima la ejecución recorriendo los asks desde el mejor precio hacia arriba, sumando precio por tamaño hasta agotar el importe a gastar, y para una venta recorriendo los bids desde el mejor precio hacia abajo hasta vender suficientes participaciones. El precio promedio de una orden grande puede por tanto ser peor que el mejor precio, y el propio mejor precio se mueve después. A la diferencia entre el precio que viste y el precio promedio que obtuviste se le suele llamar slippage.

Cualquier estimación de un precio de ejecución es una instantánea del libro de órdenes actual, así que el libro puede moverse entre que lo miras y que envías tu orden. Un precio límite acota hasta dónde recorre la orden: no operará más allá de ese precio. Las comisiones se suman a todo esto y se tratan en la guía de comisiones.

¿Qué cambia en un libro con poca liquidez o con un spread amplio?

La documentación no da una profundidad ni un spread típicos para ningún mercado, así que esta guía no tiene cifras que citar. Tampoco dice nada especial sobre los mercados de ventana corta, como los mercados cripto de 5 minutos, salvo que un único sistema de libro de órdenes se comparte entre los mercados. Lo que sí documenta vale para cualquier libro fino: un spread amplio cambia el precio que muestra una tarjeta, como se vio antes, y una orden grande puede mover el precio, como muestra el ejemplo. La guía de los mercados cripto Arriba/Abajo trata los mercados de ventana corta, y la guía de tipos de orden explica la breve retención que puede aplicarse a una orden enviada a uno de ellos.

PolyTerminal es una interfaz independiente para Polymarket y no está operada ni avalada por Polymarket. Las órdenes enviadas a través de PolyTerminal llevan el builder code de Polymarket de PolyTerminal, y PolyTerminal puede cobrar un builder fee adicional a las comisiones propias de Polymarket. Esta página es educativa y no es asesoramiento de inversión. Las reglas se compararon con la documentación oficial el 19 de octubre de 2026; comprueba la fuente antes de actuar según una cifra.